des IDW zu Bilanzierungs- und Bewertungsfragen im Zusammenhang mit der Subprime-Krise vom 10. Dezember 2007). Zunächst werden diese indikativen Kurse durch Vergleich mit anderen Preisquellen plausibilisiert. Zusätzlich berücksichtigt die Aareal Bank in ihrer Analyse die Faktoren Besicherungsstatus der Tranchen und Sicherheitsstrukturen, Analysen der in den ABS enthaltenen Forderungen (Durch- schauprinzip), insbesondere im Hinblick auf Tilgungsverläufe sowie Zahlungsverzüge und Ausfälle der im ABS-Papier verbrieften Forderungen, zahlungsauslösende Ereignisse (Trigger Events) und Ratingverände- rungen. Bei nicht börsengehandelten Derivaten (OTC-Derivate) wird der Fair Value auf Basis der an den Finanz- märkten etablierten Bewertungsverfahren wie der Barwertmethode oder Optionspreismodellen ermittelt. Der beizulegende Zeitwert von Devisentermingeschäften wird grundsätzlich auf Basis aktueller Termin- kurse bestimmt. Strukturierte Zinsgeschäfte werden mittels angemessener Optionspreismodelle oder numerischer Verfahren bewertet. Als Bewertungsmodell bei optionalen Geschäftsbestandteilen dient das jeweilige marktübliche Black /Scholes-Modell oder angemessene numerische Verfahren. In den angewandten Bewertungsverfahren verwendete Preis- und Parameterangaben werden grundsätz- lich, aber insbesondere vor dem Hintergrund der aktuellen Marktentwicklungen kritisch geprüft und bei Bedarf angepasst. Soweit der Fair Value von nicht börsennotierten Eigenkapitaltiteln nicht zuverlässig ermittelt werden kann, erfolgt die Bilanzierung zu fortgeführten Anschaffungskosten. Die Ermittlung des Fair Values für Forderungen und Verbindlichkeiten an bzw. gegenüber Kunden und Kreditinstituten erfolgt durch Verwendung eines Barwertmodells auf Basis vertraglich vereinbarter Cash- flows unter Berücksichtigung von Bonitäts-, Liquiditäts- und Kostenkomponenten. Die Fair Values von Eventualverbindlichkeiten und unwiderruflichen Kreditzusagen entsprechen ihren Buchwerten. 165Geschäftsbericht Aareal Bank Konzern 2008 | Konzernabschluss | Konzernanhang